據(jù)中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì),過(guò)去幾年的電力持續(xù)短缺,使得以發(fā)電設(shè)備為代表的電工產(chǎn)品高速增長(zhǎng)。但從2005年開(kāi)始,發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增速明顯放緩。2007年一季度,發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量2399萬(wàn)千瓦,同比增速僅為5.85%,預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量仍將維持在1萬(wàn)億千瓦左右。
從2006年電站設(shè)備子行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,鍋爐、發(fā)電機(jī)、汽輪機(jī)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)分別為28%、32%和40%;其利潤(rùn)總額同比分別增長(zhǎng)23%、22%和4%,利潤(rùn)總額同比增速均低于同期收入的增速,行業(yè)增速明顯下降。
從鍋爐、汽輪機(jī)行業(yè)來(lái)看,2006年下半年后,火電設(shè)備利潤(rùn)增速開(kāi)始低于收入增速,且增速下滑到25%之下,行業(yè)增速大幅下滑已成事實(shí)。
2006年,全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量突破了6.22億千瓦,預(yù)計(jì)今年底將超過(guò)7億千瓦。過(guò)去三年里,電力供給彈性系數(shù)遠(yuǎn)超過(guò)需求彈性,主要是彌補(bǔ)過(guò)去電力供應(yīng)不足,平均年裝機(jī)增速為16.7%,遠(yuǎn)高于同期GDP增速。預(yù)計(jì)2007年新投產(chǎn)裝機(jī)將超過(guò)9500萬(wàn)千瓦,全國(guó)電力供需形勢(shì)將繼續(xù)緩和,利用小時(shí)數(shù)基本下降到合理水平,供給需求彈性都將逐步下降,國(guó)內(nèi)電站設(shè)備行業(yè)需求即將見(jiàn)頂。
其中,水電、核電設(shè)備以及高參數(shù)大容量機(jī)組需求相對(duì)較好。由于生產(chǎn)水電和核電、高端設(shè)備的企業(yè)較為集中,而且隨著國(guó)產(chǎn)化率的逐步提高,市場(chǎng)份額有可能繼續(xù)擴(kuò)大。
另外,海外市場(chǎng)擴(kuò)張和小火電關(guān)停有助于平滑國(guó)內(nèi)需求周期波動(dòng)。經(jīng)過(guò)過(guò)去三年的快速發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步,國(guó)內(nèi)發(fā)電設(shè)備制造巨頭已經(jīng)邁入國(guó)際先進(jìn)制造技術(shù)行列,在核電等高難度技術(shù)領(lǐng)域市場(chǎng)份額不斷增大,并逐步參與到國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中,可部分抵償國(guó)內(nèi)需求總量大幅下降的負(fù)面影響。另外,根據(jù)“十一五”規(guī)劃,計(jì)劃關(guān)停運(yùn)行效率低的6000萬(wàn)千瓦的小火電機(jī)組,可以平滑國(guó)內(nèi)需求波動(dòng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,2006~2007年是電站設(shè)備行業(yè)本輪需求的高峰值,2007年后年新增裝機(jī)可能趨于平穩(wěn)下降,但鑒于出口業(yè)務(wù)增多,逐步淘汰部分小火電,電站設(shè)備年產(chǎn)量可能較為平穩(wěn)。同時(shí),行業(yè)可能步入階段性頂部,年需求增速不顯著。在“十二五”階段,裝機(jī)規(guī)模基數(shù)增大,高尖端技術(shù)培育成熟(100萬(wàn)千瓦超臨界、超超臨界機(jī)組,以及核電、風(fēng)電核心技術(shù)),行業(yè)增速有望回升。
景氣周期快速上升 輸變電設(shè)備行業(yè)長(zhǎng)期看好
2006年,輸變電類(lèi)設(shè)備收入和利潤(rùn)同比增長(zhǎng)基本在25%~50%之間。受原料價(jià)格企穩(wěn)影響,除了電線電纜類(lèi),其他同期各輸變電子行業(yè)利潤(rùn)增速均高于收入增速,行業(yè)仍然保持了較為快速的增長(zhǎng)。2006年,變壓器類(lèi)、配電開(kāi)關(guān)類(lèi)產(chǎn)品,其利潤(rùn)增速高出收入增速近10個(gè)百分點(diǎn),體現(xiàn)了較高的行業(yè)景氣。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,輸變電設(shè)備行業(yè)仍然處于快速增長(zhǎng)期。
輸變電行業(yè)景氣度快速上升,主要類(lèi)別產(chǎn)品2006年均表現(xiàn)為快速增長(zhǎng),收入增速均在20%~50%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為未來(lái)五年需求仍可保持20%~30%的年均增速,行業(yè)景氣度持續(xù)上升,利潤(rùn)年增速有望達(dá)到20%~50%。
“十一五”期間,國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)公司規(guī)劃總投資規(guī)模超過(guò)1.3萬(wàn)億元,相當(dāng)于“十五”期間的兩倍,預(yù)計(jì)電網(wǎng)投資年均增速20%,因此,“十一五”時(shí)期電網(wǎng)建設(shè)必將迎來(lái)跨越式發(fā)展,無(wú)疑是投資輸配電設(shè)備行業(yè)的大好時(shí)機(jī)。
展望未來(lái)10~20年,中國(guó)電網(wǎng)投資仍將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。從投資比重來(lái)看,未來(lái)電網(wǎng)投資重點(diǎn)是骨干電網(wǎng)、大城市電網(wǎng)改造,因此輸變電高低端設(shè)備行業(yè)均將面臨行業(yè)景氣。由于高端設(shè)備行業(yè)壁壘相對(duì)較高、競(jìng)爭(zhēng)較為壟斷,業(yè)內(nèi)更為看好高端輸變電設(shè)備。另外,從長(zhǎng)期來(lái)看,2009年后特高壓大規(guī)模啟動(dòng)可保證高端設(shè)備未來(lái)長(zhǎng)期需求增長(zhǎng),預(yù)計(jì)特高壓總投資規(guī)模超過(guò)4000億元,能夠參與到特高壓設(shè)備市場(chǎng)的公司景氣度更長(zhǎng)。
步入微利期 電力環(huán)保設(shè)備行業(yè)格局將變
節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是“十一五”重點(diǎn)鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè),市場(chǎng)需求不是問(wèn)題。據(jù)了解,2004~2006年是新增裝機(jī)脫硫市場(chǎng)高峰,2007年之后火電配套的新增市場(chǎng)需求大幅萎縮。同時(shí),老機(jī)組尚有超過(guò)1億千瓦待安裝脫硫設(shè)備,存量市場(chǎng)約有200億元的份額。據(jù)預(yù)測(cè),2007~2009年,電力環(huán)保設(shè)備行業(yè)的市場(chǎng)需求仍能維持較高需求水平。
由于早期電力環(huán)保設(shè)備行業(yè)豐厚的利潤(rùn)及較低的進(jìn)入門(mén)檻,使眾多企業(yè)紛紛涌進(jìn)。而隨后產(chǎn)生的激烈競(jìng)爭(zhēng),使行業(yè)整體盈利能力大幅下降,全行業(yè)步入微利時(shí)代。目前,市場(chǎng)價(jià)格普遍在200元/千瓦,行業(yè)毛利率水平較低。
脫硫項(xiàng)目關(guān)鍵技術(shù)是工藝流程設(shè)計(jì),可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)外成熟的技術(shù)進(jìn)入行業(yè),由于行業(yè)較低的進(jìn)入壁壘,目前五大發(fā)電集團(tuán)均參與到脫硫設(shè)備制造業(yè)中,從而加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),沒(méi)有發(fā)電集團(tuán)股東背景優(yōu)勢(shì)的企業(yè),經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀。
面臨發(fā)展機(jī)遇 新能源設(shè)備制造業(yè)尚待扶持
可再生能源是指風(fēng)能、太陽(yáng)能、水能、生物質(zhì)能、地?zé)崮堋⒑Ｑ竽艿确腔茉?也就是常說(shuō)的新能源。在國(guó)際上,可再生能源已成為化石燃料等常規(guī)能源之外的一種替代能源。盡管目前可再生能源占全球能源的消費(fèi)比例不到2%,但其應(yīng)用的潛力是巨大的。
我國(guó)具有豐富的太陽(yáng)能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮芎秃Ｑ竽艿刃履茉春涂稍偕茉促Y源,開(kāi)發(fā)利用前景廣闊。目前,我國(guó)對(duì)于新能源發(fā)電的規(guī)劃是:以風(fēng)能發(fā)電為重點(diǎn),重點(diǎn)發(fā)展單機(jī)600千瓦及以上容量風(fēng)力發(fā)電機(jī)組;太陽(yáng)能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電和海洋能發(fā)電要繼續(xù)搞好試點(diǎn)。計(jì)劃到“十二五”末期,新能源發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到2000萬(wàn)千瓦,占總裝機(jī)容量的2.3%左右。
按目前規(guī)劃,到2020年,我國(guó)小水電總發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到7500萬(wàn)千瓦,年替代8000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤;風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量可以達(dá)到4000萬(wàn)千瓦,年替代3000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤;生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到2000萬(wàn)千瓦,年替代2800萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤;生物油開(kāi)發(fā)可達(dá)到年產(chǎn)2000萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤;太陽(yáng)能熱水器總集熱面積達(dá)到2.7億平方米,年替代10000多萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。
專(zhuān)家表示,如能實(shí)現(xiàn)上述發(fā)展目標(biāo),我國(guó)到2020年可再生能源開(kāi)發(fā)利用總量將達(dá)到3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤,約占屆時(shí)一次能源消費(fèi)總量的10%。
我國(guó)發(fā)展新能源主要以風(fēng)電為主,現(xiàn)在看來(lái)對(duì)于新能源發(fā)展的政策扶持尚不到位,短期制約了行業(yè)的快速發(fā)展。長(zhǎng)期看來(lái),風(fēng)電將是國(guó)內(nèi)最具發(fā)展前景的新能源產(chǎn)業(yè),預(yù)計(jì)未來(lái)長(zhǎng)期年均增速將超過(guò)30%.
